目前，水泥玻璃即將迎來(lái)下半年旺季，開(kāi)啟新一輪漲價(jià)潮，地產(chǎn)銷(xiāo)售或傳導至后周期裝修板塊：

      1、本周水泥各地區開(kāi)始通過(guò)自律停產(chǎn)主動(dòng)來(lái)穩定價(jià)格，隨著(zhù)“金九銀十”旺季的到來(lái)，需求逐步提升，價(jià)格也將迎來(lái)下半年的漲價(jià)潮，我們預計下半年水泥需求仍將維持穩定，供給端受環(huán)保督查及企業(yè)協(xié)同限產(chǎn)帶來(lái)收縮，水泥價(jià)格將達到上半年高點(diǎn)；要點(diǎn)推薦區域海螺水泥、華新水泥和祁連山。玻璃下游貿易商近期為防止后期價(jià)格上漲及對后期旺季市場(chǎng)的良好預期，提貨數量及速度出現明顯提高，加上區域內行業(yè)會(huì )議召開(kāi)，玻璃價(jià)格本周大漲，我們預計隨著(zhù)旺季來(lái)臨，下半年玻璃價(jià)格穩中有升，企業(yè)盈利能力維持高位，繼續推薦旗濱集團。

      2、上半年，地產(chǎn)投入資金及銷(xiāo)售數據不斷超預期，去庫存效果明顯，雖然7 月份地產(chǎn)數據下滑明顯，我們認為，7 月份數據大幅下滑或因有一定的外部因素，例如華東等地歷史高溫及華南持續降雨影響，低庫存周期下，下半年地產(chǎn)投入資金或不悲觀(guān)，隨著(zhù)上半年地產(chǎn)銷(xiāo)售景氣度傳導到地產(chǎn)后周期板塊，消費建材板塊需求支撐明顯，從消費建材主要標的中報數據來(lái)看，上半年產(chǎn)銷(xiāo)數據良好，預計全年業(yè)績(jì)仍將維持高速增長(cháng)，中長(cháng)期來(lái)看，消費建材市占率提升空間巨大，未來(lái)成長(cháng)性十足。要點(diǎn)推薦東方雨虹、偉星新材、兔寶寶。

      3、主題方面：關(guān)注雄安新區主題和國改主題，預計雄安發(fā)展規劃9 月份報送中點(diǎn)審查，催化劑持續不斷釋放，疊加河北省裝配式建筑的推行，后續實(shí)質(zhì)性需求或逐步顯現，要點(diǎn)推薦北新建材。周中，中國聯(lián)通800 億“混改”方案引爆市場(chǎng)行情，我們認為，國企改變?yōu)閲抑匾獞鹇裕?6 年兩材合并之后，旗下水泥、玻纖、風(fēng)電、石膏板等資源豐富，共15 家上市公司，整合預期強烈，要點(diǎn)推薦：中國巨石和中材科技，基本面兼具國改主題。